东胜神州傲来国花果山山顶仙石产下一石猴。石猴被推为美猴王。后石猴拜师求艺,在西牛贺州得菩提祖师指授,得名孙悟空,学会七十二般变化,一万八千里筋斗云。去东海龙宫借得如意金箍棒。去地府,勾销生死簿。龙王、地藏王去天庭告状,玉帝欲捉。太白金星召入上界,做弼马温。猴王后知实情,打出天门回花果山,称齐天大圣。
玉帝派李天王捉拿,猴王败二郎神、哪吒。太白金星请悟空上天做齐天大圣,管理蟠桃园。悟空偷蟠桃,搅盛宴,盗金丹逃离天宫。玉帝再派李天王捉拿,双方争持不下,观音菩萨举荐二郎神,二人斗法不分胜负。太上老君使暗器击中悟空。被擒后刀砍斧剁、火烧雷击无效。太上老君置悟空于丹炉七七四十九日,依然无伤,后在天宫大打出手。玉帝请如来,悟空被压五行山,饥食铁丸子,渴喝铜汁。
如来因南赡部州多事,派观音去东土寻西天取经人,劝化众生。观音在流沙河、云栈洞、五行山度化沙悟净、猪悟能、孙悟空为徒,度白龙做脚力。
师徒四人历尽辛苦来到灵山,拜见佛祖,因未送人事给离京机经放材顺治兴阿傩、伽叶,取得无字经。燃灯古佛派白雄尊者夺落经卷。返雷音,奉人事,得真经,返东土。八十一难缺一,在通天河被老鼍推翻落河,湿了经卷,至今《佛本行经》不全。
把佛经送回长安,四人真身返灵山。三藏为旃檀功德佛,悟空为斗战胜佛,八戒封净坛使者,沙僧封金身罗汉,白龙马为八部天龙。